Oblikovanje DeFi 'Yield Farminga': Globalni vodnik za pasivni dohodek v decentraliziranih financah

Svet financ doživlja korenito preobrazbo, ki jo poganja inovacija tehnologije veriženja blokov. V ospredju te revolucije so decentralizirane finance ali DeFi, ki demokratizirajo dostop do finančnih storitev na globalni ravni. Med najbolj odmevnimi in potencialno donosnimi vidiki DeFi je 'yield farming' – sofisticirana strategija za maksimiranje donosov na imetja kriptovalut. Ta celovit vodnik bo razkril zapletenost oblikovanja portfelja za DeFi 'yield farming' in ponudil vpoglede za mednarodne bralce, ki želijo krmariti po tej vznemirljivi meji.

Ne glede na to, ali ste izkušen navdušenec nad kriptovalutami ali šele začenjate svojo pot v svet digitalnih sredstev, je razumevanje 'yield farminga' ključnega pomena za vsakogar, ki želi ustvarjati pasivni dohodek v decentraliziranem ekosistemu. Raziskali bomo temeljne koncepte, predstavili različne strategije, poudarili bistvena tveganja in ponudili praktične korake, ki vam bodo pomagali, da se z zaupanjem podate v svojo 'yield farming' pustolovščino.

Razumevanje osrednjih konceptov DeFi 'yield farminga'

Preden se poglobimo v mehaniko 'yield farminga', je ključno razumeti temeljne elemente decentraliziranih financ, ki ga omogočajo.

Pojasnilo decentraliziranih financ (DeFi)

DeFi se nanaša na globalen, odprtokodni finančni ekosistem, zgrajen na tehnologiji veriženja blokov, predvsem na Ethereumu, vendar se vse bolj širi tudi na druge verige. Za razliko od tradicionalnih financ so DeFi protokoli brez dovoljenj, pregledni in delujejo brez posrednikov, kot so banke ali borzni posredniki. Uporabljajo pametne pogodbe – samodejno izvršljive sporazume, katerih pogoji so neposredno zapisani v kodo – za avtomatizacijo finančnih transakcij in storitev. To odpravlja potrebo po zaupanja vrednih tretjih straneh, znižuje stroške ter povečuje učinkovitost in dostopnost po vsem svetu.

Ključna načela DeFi vključujejo:

• Brez dovoljenj: Vsakdo z internetno povezavo lahko dostopa do storitev DeFi, ne glede na lokacijo ali finančni status.
• Preglednost: Vse transakcije so zabeležene na javni verigi blokov in jih lahko preveri vsakdo.
• Sestavljivost: DeFi protokole je mogoče integrirati in graditi enega na drugem kot "denarne Lego kocke", kar omogoča ustvarjanje kompleksnih finančnih produktov.
• Nespremenljivost: Ko so transakcije zabeležene na verigi blokov, jih ni mogoče spremeniti.

Kaj je 'yield farming'?

'Yield farming', pogosto opisan kot "varčevalni račun z obrestmi" v svetu kriptovalut, je strategija, pri kateri udeleženci posojajo ali vlagajo (angl. 'stake') svoja sredstva v kriptovalutah v različne DeFi protokole, da bi si prislužili nagrade. Te nagrade so lahko v obliki obresti, provizij protokola ali na novo izdanih upravljavskih žetonov. Glavni cilj 'yield farminga' je maksimiranje donosov na imetja kriptovalut, pogosto s premikanjem sredstev med različnimi protokoli v iskanju najvišjih donosov.

Predstavljajte si, da zagotavljate likvidnost decentralizirani borzi, posojate svoja sredstva na protokolu denarnega trga ali vlagate žetone za zavarovanje omrežja. V zameno za vaš prispevek prejmete delež prihodkov platforme ali na novo izdane žetone. Ta proces ustvarja simbiotično razmerje: uporabniki zagotavljajo bistveno likvidnost in varnost, v zameno pa so nagrajeni, kar spodbuja nadaljnje sodelovanje.

Ključne komponente in izrazi

Za učinkovito krmarjenje po pokrajini 'yield farminga' je bistveno razumeti naslednje izraze:

• Likvidnostni skladi (LP): To so skladi kriptovalutnih žetonov, zaklenjeni v pametni pogodbi. Omogočajo decentralizirano trgovanje, posojanje in druge storitve. Uporabniki, ki prispevajo sredstva v te sklade, se imenujejo ponudniki likvidnosti (LP).
• Avtomatizirani vzdrževalci trga (AMM): Protokoli, kot so Uniswap, PancakeSwap ali SushiSwap, ki uporabljajo matematične formule in likvidnostne sklade za določanje cen sredstev in omogočanje decentraliziranega trgovanja brez tradicionalnih knjig naročil.
• Začasna izguba (Impermanent Loss): Edinstveno tveganje pri zagotavljanju likvidnosti, kjer se vrednost sredstev v likvidnostnem skladu zmanjša v primerjavi s tem, če bi jih preprosto držali izven sklada, zaradi razhajanja cen med sredstvi v skladu. Je "začasna", ker se lahko obrne, če se cene sredstev vrnejo na svoja začetna razmerja.
• Pristojbine za gas (Gas Fees): Strošek izvajanja transakcij na omrežju veriženja blokov (npr. pristojbine za gas na Ethereumu). Te pristojbine lahko znatno vplivajo na donosnost, zlasti pri manjših zneskih kapitala ali na preobremenjenih omrežjih.
• Letni donos (APY) v primerjavi z letno obrestno mero (APR): APR predstavlja preprosto letno stopnjo donosa, medtem ko APY upošteva učinek obrestno obrestnega računa (reinvestiranje zaslužkov). APY je na splošno višji od APR za isto obrestno mero.
• Pametne pogodbe: Samodejno izvršljive pogodbe s pogoji sporazuma, neposredno zapisanimi v kodo. Avtomatizirajo izvajanje transakcij in so hrbtenica DeFi.
• Orakelj (Oracles): Storitve tretjih oseb, ki v pametne pogodbe vnašajo podatke iz resničnega sveta (kot so cene sredstev), kar jim omogoča izvajanje na podlagi zunanjih informacij.

Strategije za oblikovanje portfelja za DeFi 'yield farming'

'Yield farming' zajema različne strategije, vsaka s svojim profilom tveganja in donosa. Dobro uravnotežen portfelj pogosto vključuje kombinacijo teh pristopov.

'Farming' z zagotavljanjem likvidnosti (LP)

To je verjetno najpogostejša strategija 'yield farminga'. Dva različna kriptovalutna žetona (npr. ETH in USDC) zagotovite v likvidnostni sklad AMM. V zameno prejmete LP žetone, ki predstavljajo vaš delež v skladu. Te LP žetone lahko nato vložite (angl. 'stake') v ločeno 'farming' pogodbo, da si prislužite dodatne nagrade, pogosto v obliki lastnega upravljavskega žetona protokola.

Kako deluje:

1. Izberite AMM (npr. Uniswap v3, PancakeSwap).
2. Izberite trgovalni par (npr. ETH/USDT, BNB/CAKE).
3. V likvidnostni sklad položite enako vrednost obeh žetonov.
4. Prejmite LP žetone.
5. Vložite LP žetone v 'staking' pogodbo farme, da si prislužite nagrade.

Tveganja: Začasna izguba je glavno tveganje. Večje kot je razhajanje cen med obema sredstvoma v skladu, večja je začasna izguba. Prisotno je tudi tveganje pametnih pogodb. Nagrade: Trgovalne provizije, ki jih ustvari sklad, plus dodatni upravljavski žetoni iz 'farming' pogodbe. Te nagrade so lahko znatne, vendar zahtevajo aktivno spremljanje zaradi začasne izgube in nihanja cen žetonov.

Posojevalni protokoli

Posojevalni protokoli, kot sta Aave in Compound, uporabnikom omogočajo, da položijo kriptovalute in zaslužijo obresti. Te platforme delujejo kot decentralizirani denarni trgi, kjer si lahko posojilojemalci izposodijo sredstva proti svojemu kripto zavarovanju, posojilodajalci pa zagotavljajo likvidnost. Obrestne mere so običajno spremenljive in se algoritemsko prilagajajo na podlagi ponudbe in povpraševanja.

Kako deluje:

1. Položite podprto kriptovaluto (npr. ETH, USDC, DAI) v posojevalni sklad.
2. Zaslužite obresti na svoja položena sredstva, ki se pogosto izplačujejo neprekinjeno.

Tveganja: Čeprav so posojilojemalci običajno prekomerno zavarovani (kar pomeni, da zastavijo več zavarovanja, kot je vrednost posojila), tveganja likvidacije za posojilojemalce obstajajo. Posojilodajalci se soočajo s tveganjem pametnih pogodb in potencialnimi sistemskimi tveganji, če oraklji ali mehanizmi likvidacije protokola odpovejo. Vendar pa je neposredno tveganje neplačila običajno zmanjšano zaradi prekomernega zavarovanja. Nagrade: Dosledna plačila obresti. Nekateri posojevalni protokoli kot dodatno spodbudo razdeljujejo tudi upravljavske žetone (npr. žetone COMP za uporabnike Compounda).

Vlaganje ('Staking') in upravljavski žetoni

Vlaganje ('staking') vključuje zaklepanje kriptovalutnih žetonov za podporo delovanja omrežja veriženja blokov, običajno omrežja Proof-of-Stake (PoS). V zameno si prislužite nagrade za vlaganje. Poleg varnosti omrežja mnogi DeFi protokoli ponujajo vlaganje svojih lastnih upravljavskih žetonov (npr. vlaganje UNI za Uniswap ali CAKE za PancakeSwap), da si prislužite delež provizij protokola ali na novo izdanih žetonov.

Kako deluje:

1. Pridobite lastni upravljavski žeton protokola.
2. Te žetone vložite v določen 'staking' sklad na dApp aplikaciji protokola.
3. Prislužite si nagrade, ki so pogosto razdeljene v istem upravljavskem žetonu ali drugem sredstvu.

Tveganja: Nihanje cene vloženega žetona, tveganje pametnih pogodb in morebitna obdobja zaklepanja, med katerimi ne morete dvigniti svojih žetonov. Nagrade: Neposredne nagrade v žetonih, delež prihodkov protokola in glasovalne pravice pri odločitvah o upravljanju protokola.

Izposojanje in 'farming' s finančnim vzvodom

To je napredna strategija z visokim tveganjem, pri kateri si uporabniki izposodijo dodatne kriptovalute, pogosto z uporabo obstoječih kriptovalut kot zavarovanja, da povečajo svoj 'farming' kapital. Na primer, nekdo lahko položi ETH v posojevalni protokol, si proti njemu izposodi stabilne kovance in nato te stabilne kovance uporabi za zagotavljanje likvidnosti v skladu stabilnih kovancev za višje donose. To poveča tako potencialne dobičke kot izgube.

Kako deluje:

1. Položite zavarovanje (npr. ETH) v posojevalni protokol.
2. Izposodite si drugo sredstvo (npr. USDC, USDT) proti svojemu zavarovanju.
3. Uporabite izposojena sredstva za vstop v drugo 'yield farming' pozicijo (npr. LP sklad).
4. Upravljajte svoje posojilo in 'farming' pozicijo, da zagotovite kritje izposojenih sredstev in se izognete likvidacijam.

Tveganja: Znatno povečano tveganje likvidacije, če vrednost zavarovanja pade ali če se vrednost izposojenega sredstva preveč poveča. Večja začasna izguba, če osnovna 'farming' pozicija vključuje nestanovitna sredstva. Zaradi svoje zapletenosti in visokega tveganja ni priporočljivo za začetnike. Nagrade: Potencialno višji donosi zaradi povečanega kapitala, ki pa so pogosto izravnani s stroški izposojanja in povečano izpostavljenostjo tveganju.

Agregatorji in optimizatorji donosa

Agregatorji donosa, kot so Yearn Finance, Beefy Finance in Harvest Finance, avtomatizirajo postopek iskanja najvišjih donosov in njihovega učinkovitega obrestovanja. Združujejo sredstva uporabnikov in jih razporejajo med različne 'farming' strategije, samodejno pobirajo in reinvestirajo nagrade za maksimiranje APY. To znatno zmanjša potrebo po ročnem posredovanju in lahko prihrani pri stroških za gas z združevanjem transakcij.

Kako deluje:

1. Položite svoja sredstva v trezor (vault), ki ga upravlja agregator.
2. Agregator samodejno razporedi vaša sredstva v strategije z najvišjim donosom na različnih protokolih.
3. Skrbi za obrestovanje nagrad, s čimer APR učinkovito spremeni v APY in optimizira stroške za gas.

Tveganja: Uvedejo dodatno plast tveganja pametnih pogodb, saj zaupate kodi agregatorja. Revizijska poročila so ključnega pomena. Agregatorji običajno zaračunavajo tudi provizije za upravljanje. Nagrade: Avtomatizirani, optimizirani in pogosto višji APY z manj ročnega dela in nižjimi posameznimi stroški za gas.

Bistveni premisleki pred vstopom v 'yield farming'

'Yield farming', čeprav obetaven, prinaša neločljiva tveganja, ki zahtevajo skrben premislek in temeljito skrbnost.

Upravljanje tveganj in skrbnost

Krmarjenje po DeFi zahteva proaktiven pristop k tveganjem. Ignoriranje teh lahko privede do znatne izgube kapitala.

• Tveganje pametnih pogodb: Hrošči ali ranljivosti v osnovnih pametnih pogodbah lahko povzročijo, da so sredstva zaklenjena ali ukradena. Vedno dajte prednost protokolom, ki so prestali večkratne, ugledne varnostne revizije (npr. s strani CertiK, PeckShield, Trail of Bits).
• Začasna izguba: Kot smo že omenili, je to edinstveno tveganje za ponudnike likvidnosti. Čeprav ne gre za neposredno izgubo sredstev, predstavlja oportunitetni strošek. Obstajajo orodja za izračun potencialne začasne izgube, z izbiro parov stabilnih kovancev ali parov z nizko nestanovitnostjo pa je to mogoče ublažiti.
• Tržna nestanovitnost: Kripto trg je razvpito nestanoviten. Nenadni padci cen lahko uničijo vrednost vaših osnovnih sredstev, tudi če je vaša 'farming' strategija uspešna.
• 'Rug Pulls' in prevare: Novi, nerevidirani projekti z nenavadno visokimi APY so lahko 'rug pulls', kjer razvijalci opustijo projekt in ukradejo sredstva vlagateljev. Iščite uveljavljene projekte, pregledne ekipe (ali resnično decentralizirane in dobro upravljane) ter aktivne, legitimne skupnosti. Če se zdi predobro, da bi bilo res, verjetno tudi je.
• Regulativno tveganje: Regulativna pokrajina za DeFi se po svetu še vedno razvija. Spremembe predpisov v različnih jurisdikcijah bi lahko vplivale na zakonitost ali dostopnost določenih protokolov ali storitev. Bodite obveščeni o razvoju v vaši regiji.

Pristojbine za gas in izbira omrežja

Transakcijske pristojbine ali "pristojbine za gas" so ključni dejavnik, zlasti na omrežjih, kot je Ethereum. Visoke pristojbine za gas lahko hitro zmanjšajo dobiček, še posebej za tiste z manjšim kapitalom ali strategijami, ki zahtevajo pogoste transakcije (npr. pobiranje in obrestovanje nagrad).

Razmislite o alternativnih verigah blokov prve plasti (L1) ali rešitvah za skaliranje druge plasti (L2):

• Ethereum: Največji DeFi ekosistem, vendar pogosto z najvišjimi pristojbinami za gas, zlasti v času največje preobremenjenosti.
• Binance Smart Chain (BSC): Priljubljen zaradi nižjih pristojbin in hitrejših transakcij, čeprav je bolj centraliziran kot Ethereum.
• Polygon (Matic): Rešitev za skaliranje L2 za Ethereum, ki ponuja znatno nižje pristojbine in hitrejše transakcije, hkrati pa izkorišča varnost Ethereuma.
• Avalanche (AVAX): Hitro rastoča veriga L1 z visoko prepustnostjo in konkurenčnimi pristojbinami.
• Fantom (FTM): Še ena hitra in poceni veriga blokov L1.
• Arbitrum in Optimism: Vodilni rešitvi L2 na Ethereumu, ki ponujata znižane pristojbine in povečane hitrosti.

Pri ocenjevanju priložnosti za 'yield farming' vedno upoštevajte stroške transakcij na omrežju. Premikanje sredstev med verigami (premoščanje) prav tako povzroča stroške.

Razumevanje APR v primerjavi z APY

Pri ocenjevanju donosov je ključno razlikovati med letno obrestno mero (APR) in letnim donosom (APY):

• APR (Annual Percentage Rate): Predstavlja preprosto obrestno mero, ki jo zaslužite v enem letu, ne da bi upoštevali učinek obrestovanja.
• APY (Annual Percentage Yield): Predstavlja efektivno letno stopnjo donosa, ob upoštevanju obrestnega obrestovanja. Če svoje zaslužke redno reinvestirate, bo vaš dejanski donos bližje APY.

Mnoge 'yield' farme navajajo APY, ker se zdi višji. Vedno preverite, ali navedena stopnja vključuje obrestovanje, in upoštevajte stroške za gas, če obrestujete sami in protokol tega ne avtomatizira.

Sledenje vašemu portfelju

Upravljanje raznolikega 'yield farming' portfelja na več protokolih in verigah je lahko zapleteno. Uporaba sledilnikov portfelja je bistvenega pomena:

• Debank: Priljubljena nadzorna plošča za sledenje sredstev, obveznosti in 'farming' pozicij na različnih verigah in protokolih.
• Zapper: Podobno kot Debank ponuja celovito sledenje portfelja in funkcije za upravljanje DeFi.
• Ape Board: Še en večverižni sledilnik portfelja, ki združuje podatke iz številnih DeFi protokolov.

Ta orodja vam pomagajo spremljati vašo splošno uspešnost, začasno izgubo, čakajoče nagrade in pristojbine za gas, kar omogoča boljše odločanje.

Praktični koraki za začetek 'yield farminga'

Ste pripravljeni začeti? Tukaj je vodnik po korakih za postavitev vaše prve 'yield' farme.

1. Nastavitev vaše denarnice

Potrebovali boste neskrbišniško kriptovalutno denarnico, ki podpira omrežje veriženja blokov, ki ga nameravate uporabljati. MetaMask je najbolj priljubljena izbira za EVM-kompatibilne verige (Ethereum, BSC, Polygon, Avalanche, Fantom, Arbitrum, Optimism).

• MetaMask: Prenesite razširitev za brskalnik ali mobilno aplikacijo.
• Nastavite novo denarnico: Sledite navodilom za ustvarjanje nove denarnice.
• Zavarujte svojo začetno frazo: Ta 12- ali 24-besedna fraza je glavni ključ do vaših sredstev. Fizično jo zapišite in varno shranite brez povezave z internetom. Nikoli je ne delite z nikomer. Če jo izgubite, izgubite svoje kriptovalute.
• Dodajte omrežja: Če nameravate uporabljati verige, ki niso Ethereum Mainnet, jih boste morali ročno dodati v MetaMask (npr. Binance Smart Chain, Polygon Mainnet).
• Strojne denarnice: Za večje zneske razmislite o strojni denarnici, kot sta Ledger ali Trezor, za večjo varnost. Integrirajo se z MetaMaskom.

2. Pridobivanje kriptovalut

Potrebovali boste kripto sredstva, s katerimi nameravate 'farmati'. To običajno pomeni stabilne kovance (USDT, USDC, BUSD, DAI) ali lastne žetone verige (ETH, BNB, MATIC, AVAX, FTM).

• Centralizirane borze (CEX): Kriptovalute kupite na ugledni borzi, kot so Binance, Coinbase, Kraken, ali na lokalni borzi, priljubljeni v vaši regiji.
• Prenos v vašo denarnico: Kupljene kriptovalute dvignite s CEX na svojo denarnico MetaMask (ali drugo). Prepričajte se, da ste izbrali pravilno omrežje (npr. ERC-20 za Ethereum, BEP-20 za BSC, omrežje Polygon za sredstva MATIC). Pošiljanje na napačno omrežje lahko povzroči trajno izgubo sredstev.

3. Izbira protokola in strategije

Tukaj postane raziskovanje ključnega pomena. Ne hitite z najvišjim APY. Osredotočite se na ugledne, revidirane protokole.

• Raziskovanje: Uporabite spletna mesta, kot je DeFi Llama, da vidite skupno zaklenjeno vrednost (TVL) – merilo priljubljenosti in zaupanja v protokol. Preverite revizijska poročila (CertiK, PeckShield). Preberite ocene, pridružite se forumom skupnosti (Discord, Telegram, Reddit).
• Začnite z majhnim: Začnite z majhnim zneskom kapitala, da boste razumeli mehaniko in tveganja.
• Upoštevajte svojo toleranco do tveganja: Ali vam ustrezajo pari nestanovitnih sredstev in začasna izguba, ali imate raje 'farming' s stabilnimi kovanci?
• Izbira omrežja: Upoštevajte pristojbine za gas. Če začenjate z manj kapitala, je lahko veriga z nižjimi pristojbinami, kot sta Polygon ali BSC, bolj ekonomična.

4. Zagotavljanje likvidnosti ali vlaganje ('Staking')

Ko izberete protokol, sledite tem splošnim korakom:

• Povežite denarnico: Pojdite na spletno stran izbranega protokola (npr. Uniswap.org, PancakeSwap.finance, Aave.com) in povežite svojo denarnico MetaMask.
• Odobrite žetone: Za večino interakcij boste najprej morali "odobriti" pametno pogodbo, da lahko porabi vaše žetone. To je enkratna transakcija na žeton na protokol.
• Polog sredstev:
• Za 'LP Farming': Pojdite v razdelek "Pool" ali "Liquidity", izberite želeni par in položite enako vrednost obeh žetonov. Potrdite transakcijo. Prejeli boste LP žetone. Nato pojdite v razdelek "Farm" ali "Staking" in vložite svoje LP žetone.
• Za posojanje: Pojdite v razdelek "Supply" ali "Lend", izberite sredstvo, ki ga želite položiti, vnesite znesek in potrdite.
• Za vlaganje enega sredstva ('Single-Asset Staking'): Pojdite v razdelek "Staking", izberite žeton, vnesite znesek in potrdite.
• Potrdite transakcije: Vsak korak (odobritev, polog, vlaganje) bo zahteval potrditev transakcije v vaši denarnici in plačilo pristojbin za gas.

5. Spremljanje in upravljanje vaše 'yield' farme

'Yield farming' ni dejavnost tipa "nastavi in pozabi". Redno spremljanje je ključ do uspeha.

• Sledite uspešnosti: Uporabite prej omenjene sledilnike portfelja (Debank, Zapper) za spremljanje svojih pozicij, začasne izgube in zaslužkov.
• Pobirajte nagrade: Občasno poberite svoje prislužene nagrade. Upoštevajte pristojbine za gas v razmerju do zneska nagrade.
• Obrestovanje: Odločite se, ali boste ročno obrestovali svoje nagrade (jih reinvestirali, da zaslužite več) ali uporabili agregator, ki avtomatizira obrestovanje.
• Prilagajanje: Tržni pogoji se spreminjajo. Morda boste morali prilagoditi svoje pozicije, preseliti sredstva na farme z višjimi donosi ali zapreti pozicije, če tveganja postanejo previsoka.
• Ostanite obveščeni: Sledite uglednim virom kripto novic, uradnim kanalom družbenih medijev protokolov in razpravam v skupnostih, da boste na tekočem z novimi dogodki, tveganji ali priložnostmi.

Napredni koncepti in prihodnji trendi

Ko boste pridobili izkušnje, boste morda raziskovali bolj zapletene strategije in opazovali nastajajoče trende v prostoru DeFi.

Takojšnja posojila ('Flash Loans') in arbitraža

Takojšnja posojila so nezavarovana posojila, ki jih je treba izposoditi in odplačati v eni sami transakciji na verigi blokov. Uporabljajo jih predvsem izkušeni razvijalci in trgovci za priložnosti arbitraže, zamenjave zavarovanj ali samolikvidacije, ne da bi morali vložiti začetni kapital. Čeprav so fascinantna, so zelo tehnična in niso neposredna 'yield farming' strategija za večino uporabnikov.

Upravljanje protokola in decentralizirane avtonomne organizacije (DAO)

Mnoge DeFi protokole upravljajo imetniki njihovih žetonov prek decentraliziranih avtonomnih organizacij (DAO). Z držanjem in vlaganjem upravljavskih žetonov lahko udeleženci glasujejo o pomembnih odločitvah, kot so strukture provizij, upravljanje zakladnice ali nadgradnje protokola. Aktivno sodelovanje pri upravljanju vam omogoča, da sooblikujete prihodnost protokolov, ki jih uporabljate, in dodatno decentralizirate ekosistem.

Večverižni 'yield farming'

Z razmahom več L1 verig blokov in L2 rešitev je premoščanje sredstev med različnimi verigami postalo običajno. Večverižni 'yield farming' vključuje premikanje sredstev z ene verige blokov na drugo za dostop do različnih 'farming' priložnosti ali nižjih pristojbin. Mostovi (npr. Polygon Bridge, Avalanche Bridge) omogočajo te prenose, čeprav uvajajo dodatno tveganje pametnih pogodb in transakcijske stroške.

Prihodnost 'yield farminga'

'Yield farming' je področje, ki se nenehno razvija. Prihodnji trendi lahko vključujejo:

• Institucionalna posvojitev: Z izboljšanjem regulativne jasnosti lahko več tradicionalnih finančnih institucij vstopi v DeFi 'yield' prostor, kar bi lahko prineslo več kapitala in stabilnosti.
• Trajnostni donosi: Izjemno visoki APY, ki smo jih videli v preteklosti, so pogosto nevzdržni. Prihodnji 'yield farming' se bo verjetno osredotočil na bolj realistične in trajnostne donose, ki jih bodo morda poganjali resnični prihodki protokola in ne le inflacijske emisije žetonov.
• Regulativna jasnost: Vlade po vsem svetu se spopadajo z vprašanjem, kako regulirati DeFi. Jasnejši predpisi bi lahko zmanjšali negotovost, vendar bi lahko uvedli tudi nove zahteve glede skladnosti.
• Izboljšana uporabniška izkušnja: Z zorenjem DeFi bodo platforme postale bolj prijazne do uporabnika in bodo odpravile nekatere sedanje zapletenosti.

Zaključek

Oblikovanje portfelja za DeFi 'yield farming' ponuja privlačno pot za ustvarjanje pasivnega dohodka v dinamičnem svetu decentraliziranih financ. Posameznikom po vsem svetu omogoča sodelovanje v finančnih dejavnostih, ki so bile prej izključno v domeni tradicionalnih institucij. Od zagotavljanja likvidnosti do zaslužka obresti na posojevalnih protokolih, priložnosti so raznolike in se nenehno širijo.

Vendar pa je ključnega pomena, da se 'yield farminga' lotimo z jasnim razumevanjem njegovih neločljivih tveganj, vključno z začasno izgubo, ranljivostmi pametnih pogodb in tržno nestanovitnostjo. Temeljito raziskovanje, disciplinirano upravljanje tveganj in nenehno učenje niso le priporočljivi, ampak bistveni za dolgoročni uspeh. Z obveščenostjo, začetkom z obvladljivimi zneski in dajanjem prednosti varnosti se lahko premišljeno vključite v ta inovativni sektor.

'DeFi yield farming' je več kot le trend; je dokaz potenciala odprtih finančnih sistemov brez dovoljenj. Za tiste, ki so se pripravljeni učiti in prilagajati, predstavlja močno orodje za finančno opolnomočenje in sodelovanje v globalni digitalni ekonomiji.